volatilitet skev för aktieoptioner

en aktie har mer än en volatilitet

dyra alternativ är en stark indikator på väntande förändringar i en aktiekurs. Måttet på dyrbarhet är aktiens volatilitet. På Optionistics analyseras alla alternativ för ett börsnoterat lager för att härleda ett enda mått på volatilitet på aktien. Denna singulära mätningberättar bara om den totala aktievolatiliteten är hög, men säger ingenting om riktningen för den förestående aktierörelsen.

Vad är skev?

teoretiskt sett bör alla optioner för ett lager handla med samma mått på flyktighet och på pengar samtal och sätter med samma strejk och utgång bör ha samma price.In övning, efterfrågan på enskilda optionskontrakt kan driva upp priset på några av alternativenpå ett lageroch inte andra.

högre samtalsvolym betyder inte nödvändigtvis fler samtalsköpare. Samtalshandlare kan säljassamtal. Det är inte skillnaden i volym, men skillnaden i volatiliteten hos samtal vs. putsdet indikerar sidan (köp vs. sälj ) som samtalshandlare tar. Om callvolatilities ärhögre än volatiliteter, indikerar detta att handlare köper samtal. Ett överskott av callbuyers avslöjar en skev som gynnar aktiekursen går upp. Ett liknande argument kan göras för dyra sätter.

hög volym och låg volatilitet indikerar att optionskontrakt säljs. Hög volym ochhög volatilitet indikerar att optionskontrakt köps.

det finns två typer av skew, time skew och strike skew. Tidsförskjutning är ett mått på skillnaden i optionsvolatilitet för optionskontrakt med samma pris men olika utgångsdatum. Strikeskew är måttet på skillnaden i optionsvolatilitet för optionskontrakt med olika strejker men samma utgång.

traditionella modeller för optionsprissättning tenderar att prissätta ut pengar alternativ lägre än nära pengar alternativ. Som ett resultat resulterar beräkning av volatilitet från det nuvarande priset på optioner i uppblåsta volatiliteter när alternativen blir djupare in eller ut ur pengarna, vilket resulterar i att skevdiagrammet tar ett leende som kurva.Ändå, kostnaden för samtal och sätter bör upprätthålla paritet vid samma strejk, det vill säga samtal och sätter vid samma strejk bör ha samma flyktighet. Ofta är det inte fallet, vilket kan ses i Volatilitetsskeppet Mar 16, 2006 för AGEN nedan. De i pengarna sätter var betydligt merdyra än liknande samtal, vilket indikerar både sätta köp och / eller ringa sälja påbåde 5 och 7.5 dollar strejker. AGEN sjönk cirka 50% under 2-veckoperioden som följde.

högre volatiliteter i närheten av pengar eller i pengar samtal vs. sätter indikerar ett överflöd av samtal köpare, som konventionellt ses som hausse. Ett överflöd av volym i out of the money-samtalet, i kombination med låg volatilitet, avslöjar säljare av money call. Sådan aktivitet kan inte vara en stark riktningsindikator, förutom att föreslå att optionshandlare inte förutser att aktien stiger utöver ut ur pengarsamtalets lösenpris. Detta är en neutral indikator.

den skeva är en värdefull indikator som visar alternativet näringsidkarens fördomar mot beståndet. Oavsett vilken uppfattning du kan ha om den förestående riktningen av ett aktiekurs, kontrollera volatiliteten skev först och se var alternativhandlarna lägger sina pengar.

volatilitet skeva diagram är endast tillgängliga för registrerade medlemmar.

hitta volatilitet Skew

lager med skillnader i call and put volatiliteter kan identifierasmed hjälp av volatilitets Skew Finder. Volatilitet Skew Finder kan hitta aktier med greatervolatilities i samtalen vs. sätter, vilket är hausse, och sätter vs. samtal, vilket är baisse.

Volatility Skew Finder är endast tillgänglig för registrerade medlemmar.