vad är parametrisk försäkring?

under de senaste åren har produktinnovation och dataanalys utökat omfattningen av kommersiella försäkringslösningar för att erbjuda täckning för ett bredare spektrum av hot, exponeringar och faror. Med sin transparenta och snabba fordringar betalning och förmåga att erbjuda en utbetalning utan egentlig fysisk skada på en tillgång, parametriska eller indexbaserade lösningar ofta kommit till tabellen diskussion när täcker svårt att försäkra risker.

från samtal med mäklare och kunder har vi funnit att även om det finns betydande intresse finns det fortfarande viss förvirring kring begreppet ”parametrisk försäkring” – vad det är och hur det fungerar. Därför strävar vi efter att belysa konceptet i denna första artikel i serien.

avmystifiera” parametriska ” försäkringslösningar

de flesta kommer att förstå hur traditionell kommersiell egendomsförsäkring fungerar: vanligtvis betalas en premie i utbyte mot ett löfte att täcka den faktiska förlusten av en incident eller namngiven fara. Betalning sker först efter en faktisk förlustbedömning och utredning, med målet att sätta den försäkrade tillbaka i den position de var före händelsen.

med parametriska lösningar, som är ett relativt nytt koncept, tenderar förståelsen att variera.

så vad exakt är en parametrisk försäkringslösning?

låt dig inte avskräckas av termen ’parametrisk’ – även om det låter lite komplicerat. Det är faktiskt väldigt rakt fram i praktisk mening.

i grund och botten är parametriska (eller indexbaserade) lösningar en typ av försäkring som täcker sannolikheten för att en fördefinierad händelse inträffar istället för att ersätta den faktiska förlusten.

det är ett avtal om att göra en betalning vid förekomsten av en utlösande händelse och som sådan är fristående från en underliggande fysisk tillgång eller Infrastruktur. Låt oss dela upp detta ytterligare i två nyckelkomponenter.

en parametrisk lösning består alltid av följande:

1. En utlösande händelse

försäkringsskyddet utlöses om fördefinierade händelseparametrar uppfylls eller överskrids, mätt med en objektiv parameter eller ett index som är relaterat till en försäkrads särskilda exponering.

i praktiken kan denna händelse vara en jordbävning, tropisk cyklon eller översvämning där parametern eller indexet är storleken, vindhastigheten respektive nederbörden. Medan naturkatastrofer (Nat-katter) eller väderhändelser är de mest framträdande utlösarna, finns det många andra applikationer. Möjliga utlösare kan också vara marknadsindex, avkastning, strömavbrott och mer.

nyckelkriterierna för en försäkringsbar utlösare är att

(i) det är tillfälligt och
(ii) Det kan modelleras.

2. En utbetalningsmekanism

en förutbestämd utbetalning om parametern eller indextröskeln uppnås eller överskrids, oavsett faktisk fysisk förlust.

till exempel, USD 10 miljoner om en magnitud 7.0 jordbävning inträffar i ett definierat geografiskt område, eller USD 30 miljoner om en kategori 5 tropisk cyklon förekommer i ett definierat område, eller USD 50,000 för varje millimeter kumulativ nederbörd över en viss tröskel.

tröskeln är vanligtvis inställd på ett sådant sätt som överensstämmer med en kunds egen affärskontinuitetsplan och risktolerans. Till exempel kan en kund veta att med de riskreducerande åtgärder som för närvarande finns på plats kan deras verksamhet upprätthålla effekterna av en jordbävning med magnitud 7.0. Utöver detta skulle de dock kräva alternativa risköverföringslösningar. Sannolikheten för dessa tröskelvärden kommer naturligtvis att återspeglas i de premier som tas ut.

vad är en parameter eller ett index?

en lämplig parameter eller index är ett objektivt mått som är korrelerat med en specifik risk och i slutändan till en ekonomisk förlust för den försäkrade. Detta är ett ” mätbart index ”relaterat till ett”scenario”. Till exempel nederbörd i samband med att fördröja ett byggprojekt eller jordbävning i samband med skador på ett företags fysiska tillgångar.

varje parameter eller index som används som grund för en parametrisk lösning måste vara objektiv (dvs. oberoende verifierbar), transparent och konsekvent. Generellt letar vi efter index som är lätt mätbara och rapporteras snabbt och effektivt för att säkerställa snabb utbetalning. Viktigt är att varken risktagaren eller den försäkrade kan påverka händelsen eller dess rapportering för att undvika moralisk fara. Det är därför index kring väder och ”Guds handlingar” är så populära i parametrisk försäkring.

några exempel på byråer och respektive parametrar eller index:

• Singapore National Environmental Agency (NEA) Pollutant Standard Index (PSI)
• Hong Kong Observatory (HKO) typhoon varningssignaler
• Japan Meteorological Agency (JMA) seismisk intensitet
• US Geological Survey (USGS) jordbävning magnitud
• Australian Bureau of Meteorology (BoM) tropisk cyklon kategori

traditionell försäkring kontra parametriska/indexbaserade omslag-vad är skillnaden?

ofta frågas vi om skillnaden mellan traditionell ersättningsbaserad försäkring jämfört med parametriska försäkringsskydd.

en viktig punkt att köra här är att parametriska försäkringslösningar inte är utformade för att ersätta men för att komplettera traditionella försäkringsprogram. De kan fylla de skyddsgap som lämnas av ersättningsförsäkring som självrisker, uteslutna faror, knapp kapacitet eller rena finansiella risker där den försäkrade inte har någon kontroll över den underliggande tillgången – ta till exempel kontingent affärsavbrott.

de viktigaste skillnaderna mellan traditionell ersättning och parametrisk försäkring beskrivs i tabellen nedan och avser betalningsutlösare, återhämtning, basrisk, skadeprocess, term och struktur.