Qu’est-ce que l’assurance paramétrique?

Au cours des dernières années, l’innovation produit et l’analyse des données ont élargi la portée des solutions d’assurance commerciale pour offrir une couverture pour un plus large éventail de menaces, d’expositions et de risques. Avec son paiement transparent et rapide des réclamations et sa capacité à offrir un paiement sans dommage physique réel à un actif, les solutions paramétriques ou indicielles sont souvent mises à la table des discussions pour couvrir des risques difficiles à assurer.

D’après des conversations avec des courtiers et des clients, nous avons constaté que bien qu’il y ait un intérêt important, il y a encore une certaine confusion autour du concept d ‘ » assurance paramétrique » – ce qu’il est et comment il fonctionne. Par conséquent, dans ce premier article de la série, nous visons à faire la lumière sur le concept.

Démystifier les solutions d’assurance « paramétriques »

La plupart des gens comprendront comment fonctionne l’assurance de biens commerciaux traditionnelle: généralement, une prime est versée en échange d’une promesse de couvrir la perte réelle subie par un incident ou un péril nommé. Le paiement n’est effectué qu’après une évaluation et une enquête des pertes réelles, dans le but de remettre l’assuré dans la position qu’il occupait avant l’événement.

Avec les solutions paramétriques, étant un concept relativement nouveau, le niveau de compréhension a tendance à varier.

Alors, qu’est-ce qu’une solution d’assurance paramétrique ?

Ne soyez pas rebutés par le terme « paramétrique » – même si cela semble un peu complexe. C’est en fait très simple dans un sens pratique.

Fondamentalement, les solutions paramétriques (ou indexées) sont un type d’assurance qui couvre la probabilité qu’un événement prédéfini se produise au lieu d’indemniser les pertes réelles subies.

Il s’agit d’un accord pour effectuer un paiement lors de la survenance d’un événement déclencheur et, en tant que tel, est détaché d’un actif physique ou d’une infrastructure sous-jacente. Décomposons cela en deux éléments clés.

Une solution paramétrique se compose toujours des éléments suivants :

1. Un événement déclencheur

La couverture d’assurance est déclenchée si des paramètres d’événement prédéfinis sont atteints ou dépassés, mesurés par un paramètre ou un indice objectif lié à l’exposition particulière d’un assuré.

En pratique, cet événement peut être un tremblement de terre, un cyclone tropical ou une inondation dont le paramètre ou l’indice est respectivement la magnitude, la vitesse du vent ou les précipitations. Alors que les catastrophes naturelles (chats Nat) ou les événements météorologiques sont les déclencheurs les plus importants, il existe de nombreuses autres applications. Les déclencheurs possibles pourraient également être des indices de marché, le rendement des cultures, une panne de courant et plus encore.

Le critère clé pour un déclencheur assurable est que

(i) il est fortuit et
(ii) il peut être modélisé.

2. Un mécanisme de paiement

Un paiement convenu à l’avance si le seuil de paramètre ou d’indice est atteint ou dépassé, indépendamment de la perte physique réelle subie.

Par exemple, 10 millions USD si un séisme de magnitude 7,0 se produit dans une zone géographique définie, ou 30 millions USD si un cyclone tropical de catégorie 5 se produit dans une zone définie, ou 50 000 USD pour chaque millimètre de précipitations cumulées au-dessus d’un certain seuil.

Le seuil est généralement défini de manière à correspondre au plan de continuité des activités et à la tolérance au risque du client. Par exemple, un client peut savoir qu’avec les mesures d’atténuation des risques actuellement en place, son entreprise peut supporter les effets d’un tremblement de terre de magnitude 7,0. Au-dessus de cela, cependant, ils nécessiteraient d’autres solutions de transfert des risques. La probabilité de ces seuils se reflétera naturellement dans les primes facturées.

Qu’est-ce qu’un paramètre ou un index ?

Un paramètre ou un indice approprié est toute mesure objective qui est corrélée à un risque spécifique et, en fin de compte, à une perte financière pour l’assuré. Il s’agit d’un « indice mesurable  » lié à un « scénario « . Par exemple, les précipitations liées au retard d’un projet de construction ou les tremblements de terre liés à des dommages aux biens matériels d’une société.

Tout paramètre ou indice utilisé comme base pour une solution paramétrique doit être objectif (ie. vérifiable indépendamment), transparent et cohérent. En général, nous recherchons des indices facilement mesurables et déclarés rapidement et efficacement pour garantir un paiement rapide. Il est important que ni le preneur de risque ni l’assuré ne soient en mesure d’influencer l’événement ou son signalement pour éviter un aléa moral. C’est pourquoi les indices autour de la météo et des « Actes de Dieu » sont si populaires dans l’assurance paramétrique.

Quelques exemples d’agences et paramètres ou indices respectifs:

• Indice standard des polluants (PSI) de l’Agence nationale de l’Environnement de Singapour (AEN)
• Signaux d’alerte de typhon de l’Observatoire de Hong Kong (HKO)
• Agence météorologique du Japon (JMA) intensité sismique
• US Geological Survey (USGS) magnitude du tremblement de terre
• Bureau australien de météorologie (BoM) catégorie des cyclones tropicaux

Assurance traditionnelle par rapport aux couvertures paramétriques/indicielles – quelle est la différence?

On nous demande souvent quelle est la différence entre l’assurance traditionnelle basée sur les indemnités et les assurances paramétriques.

Un point important à prendre en compte ici est que les solutions d’assurance paramétriques ne sont pas conçues pour remplacer mais pour compléter les programmes d’assurance traditionnels. Ils peuvent combler les lacunes de protection laissées par l’assurance indemnisation comme les franchises, les risques exclus, les capacités limitées ou les risques financiers purs où l’assuré n’a aucun contrôle sur l’actif sous–jacent – prenons par exemple une interruption d’activité conditionnelle.

Les principales différences entre l’indemnisation traditionnelle et l’assurance paramétrique sont décrites dans le tableau ci-dessous et concernent le déclenchement du paiement, le recouvrement, le risque de base, le processus de réclamation, la durée et la structure.