Biais De Volatilité pour les Options D’Achat D’Actions

Une Action a Plus D’Une Volatilité

Les options coûteuses sont un indicateur fort des variations en attente du cours d’une action. La mesure du coût est la volatilité du titre. Chez Optionistics, toutes les options d’une action cotée sont analysées pour obtenir une seule mesure de la volatilité sur l’action. Cette mesure singulière indique uniquement si la volatilité globale des actions est élevée, mais ne dit rien sur la direction du mouvement boursier imminent.

Qu’est-ce que le biais?

Théoriquement, toutes les options pour un stock devraient se négocier avec la même mesure de la volatilité et lors des appels et des mises de monnaie avec la même grève et la même expiration devraient avoir la même valeur price.In en pratique, la demande de contrats d’options individuels peut faire grimper le prix de certaines des options sur un stocket pas d’autres.

Un volume d’appels plus élevé ne signifie pas nécessairement plus d’acheteurs d’appels. Les commerçants d’appels peuvent vendreappels. Ce n’est pas la disparité en volume, mais la disparité dans la volatilité des appels par rapport aux putsqui indique le côté (achat par rapport à la vente) que les traders d’appels prennent. Si la volatilité des appels est plus élevée que la volatilité des mises, cela indique que les traders achètent des appels. Un excès de callbuyers révèle un biais qui favorise la hausse du cours de l’action. Un argument similaire peut être avancé pour les putts coûteux.

Un volume élevé et une faible volatilité indiquent que des contrats d’options sont vendus. Un volume élevé et une volatilité élevée indiquent que des contrats d’options sont en cours d’achat.

Il existe deux types de biais, le biais temporel et le biais de frappe. Le biais temporel est une mesure de la disparité de la volatilité des options pour les contrats d’options avec le même prix mais des expirations différentes. Strikeskew est la mesure de la disparité de la volatilité des options pour les contrats d’options avec des grèves différentes mais la même expiration.

Les modèles traditionnels de tarification des options ont tendance à avoir un prix inférieur aux options monétaires par rapport aux options monétaires. En conséquence, le calcul de la volatilité à partir du prix actuel des options entraîne une volatilité gonflée à mesure que les options s’approfondissent dans ou hors de la monnaie, ce qui fait que le graphique oblique prend une courbe ressemblant à un sourire.Néanmoins, le coût des appels et des puts devrait maintenir la parité lors d’une même grève, c’est-à-dire que les appels et les puts lors d’une même grève devraient avoir la même volatilité. Souvent, ce n’est pas le cas, comme on peut le voir dans le tableau de la volatilité du 16 mars 2006 pour AGEN ci-dessous. Les mises en argent étaient nettement plus chères que les appels similaires, indiquant à la fois l’achat et / ou la vente d’appels à la fois les grèves de 5 et 7,5 dollars. AGEN a chuté d’environ 50% au cours des 2 semaines qui ont suivi.

Des volatilités plus élevées près de la monnaie ou dans les appels d’argent par rapport aux mises indiquent une abondance d’acheteurs d’appels, ce qui est classiquement considéré comme haussier. Une abondance de volume dans l’appel d’argent, associée à une faible volatilité, révèle des vendeurs d’appels d’argent. Une telle activité peut ne pas être un indicateur fort de direction, sauf pour suggérer que les traders d’options n’anticipent pas la hausse de l’action au-delà du prix d’exercice de l’appel de fonds. C’est un indicateur neutre.

Le biais est un indicateur précieux qui montre les biais du trader d’options vis-à-vis du stock. Quelle que soit la notion que vous pourriez avoir concernant la direction imminente du cours d’une action, vérifiez d’abord l’inclinaison de la volatilité et voyez où les traders d’options placent leur argent.Les graphiques d’asymétrie de volatilité

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Recherche d’un biais de volatilité

Les actions présentant des disparités dans les volatilités d’appel et de vente peuvent être identifiées à l’aide de l’outil de recherche d’asymétrie de volatilité. L’outil de recherche de biais de volatilité peut trouver des actions présentant une grande volatilité dans les appels vs les puts, qui sont haussiers, et les putts vs les appels, qui sont baissiers.

L’outil de recherche de biais de volatilité n’est disponible que pour les membres inscrits.