Was ist eine parametrische Versicherung?

In den letzten Jahren haben Produktinnovationen und Datenanalysen den Umfang kommerzieller Versicherungslösungen erweitert, um eine breitere Palette von Bedrohungen, Risiken und Gefahren abzudecken. Mit ihrer transparenten und schnellen Schadenzahlung und der Möglichkeit, eine Auszahlung ohne tatsächlichen physischen Schaden an einem Vermögenswert anzubieten, werden parametrische oder indexbasierte Lösungen bei der Deckung schwer zu versichernder Risiken häufig an den Tisch gebracht.

Aus Gesprächen mit Brokern und Kunden haben wir festgestellt, dass es zwar ein erhebliches Interesse gibt, aber immer noch einige Verwirrung um das Konzept der „parametrischen Versicherung“ gibt – was es ist und wie es funktioniert. Daher wollen wir in diesem ersten Artikel der Serie etwas Licht in das Konzept bringen.

Entmystifizierung „parametrischer“ Versicherungslösungen

Die meisten Menschen werden verstehen, wie traditionelle gewerbliche Sachversicherungen funktionieren: Typischerweise wird eine Prämie als Gegenleistung für ein Versprechen gezahlt, den tatsächlichen Verlust eines Vorfalls oder einer benannten Gefahr zu decken. Die Zahlung erfolgt erst nach einer tatsächlichen Schadensbewertung und Untersuchung, mit dem Ziel, den Versicherten wieder in die Position zu bringen, in der er sich vor dem Ereignis befand.

Da parametrische Lösungen ein relativ neues Konzept sind, variiert das Verständnis tendenziell.

Was genau ist eine parametrische Versicherungslösung?

Lassen Sie sich von dem Begriff ‚parametrisch‘ nicht abschrecken – auch wenn er etwas komplex klingt. Es ist eigentlich sehr geradlinig in einem praktischen Sinne.

Grundsätzlich sind parametrische (oder indexbasierte) Lösungen eine Art Versicherung, die die Wahrscheinlichkeit eines vordefinierten Ereignisses abdeckt, anstatt den tatsächlich entstandenen Verlust zu kompensieren.

Es handelt sich um eine Vereinbarung, eine Zahlung bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses zu leisten, und ist daher Teil eines zugrunde liegenden physischen Vermögenswerts oder einer Infrastruktur. Lassen Sie uns dies weiter in zwei Schlüsselkomponenten aufteilen.

Eine parametrische Lösung besteht immer aus:

1. Ein auslösendes Ereignis

Der Versicherungsschutz wird ausgelöst, wenn vordefinierte Ereignisparameter erreicht oder überschritten werden, gemessen an einem objektiven Parameter oder Index, der sich auf die besondere Exposition eines Versicherten bezieht.

In der Praxis könnte dieses Ereignis ein Erdbeben, ein tropischer Zyklon oder eine Flut sein, bei der der Parameter oder Index die Stärke, die Windgeschwindigkeit bzw. der Niederschlag ist. Während Naturkatastrophen (Nat Cats) oder Wetterereignisse die prominentesten Auslöser sind, gibt es viele andere Anwendungen. Mögliche Auslöser könnten auch Marktindizes, Ernteerträge, Stromausfälle und mehr sein.

Das Schlüsselkriterium für einen versicherbaren Auslöser ist, dass

(i) es zufällig ist und
(ii) es modelliert werden kann.

2. Ein Auszahlungsmechanismus

Eine vorab vereinbarte Auszahlung, wenn der Parameter- oder Indexschwellenwert erreicht oder überschritten wird, unabhängig vom tatsächlich erlittenen physischen Verlust.

Zum Beispiel 10 Millionen US-Dollar, wenn ein Erdbeben der Stärke 7,0 in einem definierten geografischen Gebiet auftritt, oder 30 Millionen US-Dollar, wenn ein tropischer Zyklon der Kategorie 5 in einem definierten Gebiet auftritt, oder 50.000 US-Dollar für jeden Millimeter kumulierten Niederschlags über einem bestimmten Schwellenwert.

Der Schwellenwert wird normalerweise so festgelegt, dass er mit dem eigenen Geschäftskontinuitätsplan und der Risikotoleranz eines Kunden übereinstimmt. Beispielsweise kann ein Kunde wissen, dass sein Unternehmen mit den derzeit geltenden Risikominderungsmaßnahmen die Auswirkungen eines Erdbebens der Stärke 7,0 aushalten kann. Darüber hinaus würden sie jedoch alternative Risikotransferlösungen erfordern. Die Wahrscheinlichkeit, dass diese Schwellenwerte erreicht werden, spiegelt sich natürlich in den berechneten Prämien wider.

Was ist ein Parameter oder Index?

Ein geeigneter Parameter oder Index ist jede objektive Kennzahl, die mit einem bestimmten Risiko und letztlich mit einem finanziellen Schaden für den Versicherten korreliert. Dies ist ein „messbarer Index“ in Bezug auf ein „Szenario“. Zum Beispiel Regenfälle im Zusammenhang mit der Verzögerung eines Bauprojekts oder Erdbeben im Zusammenhang mit Schäden an den physischen Vermögenswerten eines Unternehmens.

Jeder Parameter oder Index, der als Grundlage für eine parametrische Lösung verwendet wird, muss objektiv sein (dh. unabhängig überprüfbar), transparent und konsistent. Im Allgemeinen suchen wir nach Indizes, die leicht messbar und schnell und effektiv gemeldet werden können, um eine schnelle Auszahlung zu gewährleisten. Wichtig ist, dass weder der Risikoträger noch der Versicherte in der Lage sind, das Ereignis oder seine Berichterstattung zu beeinflussen, um Moral Hazard zu vermeiden. Aus diesem Grund sind Indizes rund um Wetter und „Handlungen Gottes“ in der parametrischen Versicherung so beliebt.

Einige Beispiele für Agenturen und entsprechende Parameter oder Indizes:

• Singapur National Environmental Agency (NEA) Schadstoff Standard Index (PSI)
• Hong Kong Observatory (HKO) typhoon warnung signale
• Japan Meteorological Agency (JMA) seismische intensität
• UNS Geological Survey (USGS) erdbeben magnitude
• Australian Bureau of Meteorology (BoM) tropical zyklon kategorie

Traditionelle Versicherungen versus parametrische/indexbasierte Deckungen – was ist der Unterschied?

Oft werden wir nach dem Unterschied zwischen traditionellen Haftpflichtversicherungen und parametrischen Versicherungsdeckungen gefragt.

Ein wichtiger Punkt ist, dass parametrische Versicherungslösungen traditionelle Versicherungsprogramme nicht ersetzen, sondern ergänzen sollen. Sie können die Schutzlücken schließen, die eine Haftpflichtversicherung hinterlässt, wie Selbstbehalte, ausgeschlossene Gefahren, knappe Kapazitäten oder reine finanzielle Risiken, bei denen der Versicherte keine Kontrolle über den zugrunde liegenden Vermögenswert hat – nehmen wir zum Beispiel eine bedingte Betriebsunterbrechung.

Die Hauptunterschiede zwischen traditioneller und parametrischer Versicherung sind in der folgenden Tabelle dargestellt und beziehen sich auf Zahlungsauslöser, Beitreibung, Basisrisiko, Schadensprozess, Laufzeit und Struktur.