hvad er parametrisk forsikring?

i de senere år har produktinnovation og dataanalyse udvidet omfanget af kommercielle forsikringsløsninger for at tilbyde dækning for en bredere vifte af trusler, eksponeringer og farer. Med sin gennemsigtige og hurtige kravbetaling og evne til at tilbyde en udbetaling uden faktisk fysisk skade på et aktiv, parametriske eller indeksbaserede løsninger bringes ofte til diskussionstabellen, når de dækker svært at forsikre risici.

fra samtaler med mæglere og kunder har vi fundet ud af, at mens der er betydelig interesse, er der stadig en vis forvirring omkring begrebet “parametrisk forsikring” – hvad det er og hvordan det virker. Derfor sigter vi i denne første artikel i serien mod at kaste lys over konceptet.

Afmystificerende “parametriske” forsikringsløsninger

de fleste mennesker vil forstå, hvordan traditionel erhvervsejendomsforsikring fungerer: typisk betales en præmie til gengæld for et løfte om at dække det faktiske tab, der er opstået af en hændelse eller navngivet fare. Betaling foretages først efter en faktisk tabsvurdering og undersøgelse med det formål at sætte den forsikrede tilbage i den position, de var før begivenheden.

med parametriske løsninger, der er et relativt nyt koncept, har forståelsesniveauet en tendens til at variere.

så hvad er en parametrisk forsikringsløsning?

bliv ikke afskrækket af udtrykket ‘parametrisk’ – selvom det lyder lidt komplekst. Det er faktisk meget ligetil i praktisk forstand.

grundlæggende er parametriske (eller indeksbaserede) løsninger en type forsikring, der dækker sandsynligheden for, at en foruddefineret begivenhed sker i stedet for at skadesløsholde det faktiske tab.

det er en aftale om at foretage en betaling ved forekomsten af en udløsende begivenhed og som sådan frigøres et underliggende fysisk aktiv eller et stykke infrastruktur. Lad os opdele dette yderligere i to nøglekomponenter.

en parametrisk løsning består altid af følgende:

1. En udløsende begivenhed

forsikringsdækningen udløses, hvis foruddefinerede hændelsesparametre er opfyldt eller overskredet, målt ved en objektiv parameter eller et indeks, der er relateret til en forsikredes særlige eksponering.

i praksis kan denne begivenhed være et jordskælv, tropisk cyklon eller oversvømmelse, hvor parameteren eller indekset er henholdsvis størrelsen, vindhastigheden eller Nedbør. Mens naturkatastrofer (Nat Cats) eller vejrbegivenheder er de mest fremtrædende udløsere, er der mange andre applikationer. Mulige udløsere kan også være markedsindekser, afgrødeudbytte, strømafbrydelse og mere.

nøglekriterierne for en forsikringsmæssig udløser er, at

(i) det er tilfældigt og
(ii) det kan modelleres.

2. En udbetalingsmekanisme

en forud aftalt udbetaling, hvis parameteren eller indekstærsklen nås eller overskrides, uanset det faktiske fysiske tab.

for eksempel USD 10 millioner, hvis et jordskælv på 7,0 forekommer i et defineret geografisk område, eller USD 30 millioner, hvis en tropisk cyklon i kategori 5 forekommer i et defineret område, eller USD 50.000 for hver millimeter kumulativ Nedbør over en bestemt tærskel.

tærsklen indstilles normalt på en sådan måde, at den stemmer overens med en kundes egen forretningskontinuitetsplan og risikotolerance. For eksempel kan en klient vide, at med de risikobegrænsende foranstaltninger, der i øjeblikket er på plads, kan deres forretning opretholde virkningerne af et jordskælv på 7,0. Over det ville de dog kræve alternative risikooverførselsløsninger. Sandsynligheden for disse tærskelværdier afspejles naturligvis i de opkrævede præmier.

Hvad er en parameter eller indeks?

en passende parameter eller indeks er enhver objektiv foranstaltning, der er korreleret med en specifik risiko og i sidste ende til et økonomisk tab for den forsikrede. Dette er et” målbart indeks “relateret til et”scenario”. For eksempel nedbør relateret til forsinkelse af et byggeprojekt eller jordskælv relateret til skade på et selskabs fysiske aktiver.

enhver parameter eller indeks, der bruges som grundlag for en parametrisk løsning, skal være objektiv (dvs. uafhængigt verificerbar), gennemsigtig og konsistent. Generelt leder vi efter indekser, der let kan måles og rapporteres hurtigt og effektivt for at sikre hurtig udbetaling. Vigtigt er, at hverken risikotageren eller den forsikrede er i stand til at påvirke begivenheden eller dens rapportering for at undgå moralsk fare. Dette er grunden til, at indekser omkring vejr og “Guds handlinger” er så populære inden for parametrisk forsikring.

nogle eksempler på agenturer og respektive parametre eller indekser:

• Singapore National Environmental Agency (NEA) Pollutant Standard indeks (PSI)
• Hong Kong Observatory (HKO) typhoon advarselssignaler
• Japan Meteorological Agency (JMA) seismisk intensitet
• US Geological Survey (USGS) jordskælv magnitude
• Australian Bureau of Meteorology (BoM) tropical cyclone category

traditionel forsikring versus parametriske/indeksbaserede dækninger-Hvad er forskellen?

ofte bliver vi spurgt om forskellen mellem traditionel skadesløshedsbaseret forsikring versus parametriske forsikringsdækninger.

et vigtigt punkt at køre her er, at parametriske forsikringsløsninger ikke er designet til at erstatte, men som supplement til traditionelle forsikringsprogrammer. De kan udfylde de beskyttelseshuller, der er efterladt af skadesforsikring som fradragsberettigede, udelukkede farer, knap kapacitet eller rene økonomiske risici, hvor den forsikrede ikke har kontrol over det underliggende aktiv – tag f.eks.

de vigtigste forskelle mellem traditionel skadesløsholdelse og parametrisk forsikring er beskrevet i nedenstående tabel og vedrører betalingsudløser, inddrivelse, basisrisiko, skadesproces, løbetid og struktur.